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补贴退潮外企入局,囚徒博弈下的新能源汽车会涨价吗?

补贴退潮外企入局,新能源汽车整体价格结构会走低。补贴从五位数降至四位数,对于车企而言看似是雪上加霜;但补贴失去价值后电池类型也不在受限,高成本的高镍三元锂电池会逐渐退居二线,即使是CATL和BYD这两个市场占有率最高的品牌都要面对转型。

替代镍钴锰系列电池的理想类型为磷酸铁锂,这种电池的制造成本远低于镍钴锰、镍钴铝以及钛酸锰等,在维持现有续航厉害层标准的前提下制造成本可以降低¼~⅓,从这一角度分析新能汽车的价格走势,得出的结果是不升也不降。

外企入局不会改变现有竞争体系,因为决定整车价格的是动力蓄电池,以电池为基础再一步控制成本的方式为高度集成整车平台;在这一领域里中国车企领先于外企数年甚至部分品牌的十数年,在老牌车企蹒跚学步的造车阶段,国产新能源汽车已经达到了高度集成的平台化造车阶段。

那么国产汽车可以有效的控制制造成本,外企制造同样水平的汽车成本要高的多,于是指导价也会水涨船高;在品牌迷信逐渐被打破后这些洋品牌生存压力会很大,定出高价后国产汽车可以拉低指导价对抗。国产车有实力调整价格但这些外企没有能力,本就是在双积分的压力下才选择了从零起步,如果没有合理的利润还不如直接买积分。

所以这些外国汽车品牌的最理想方式是采购国产汽车平台,利用低成本平台不仅解决了负积分的问题,而且能以合理的价格结构面对消费市场以稳定市场占有率;国产车企成为供应商和销售商两个角色,但利润要比单独作为整车制造商的阶段更丰厚,在这种状态下新能源汽车价格则有更大的下调空间。

在有空间后各大自主品牌会面对同门竞争,其中势必会有部分车企试图打破生态平衡;一旦出现第一个品牌则会形成链式反应,新能源汽车的价格则会越来越低,直到与燃油车体系重合。

新能源汽车初期补贴的目的正是为实现这一状态,在达到目的后补贴存在的价值已经不高了,那么退补也不会有导致汽车领域的震动。

“发展计划”业外人士也许只能看到一个月,业内人士能看懂3~5年的发展,而制定计划的机构往往想到的是汽车领域十年甚至二十年后的最终结果,新能源汽车也只是普通的汽车,没有涨价的理由和资本。

(上文由天和Auto撰写,仅代表个人观点;禁止站外转载,平台内欢迎转发。)

不会的,因为在国家的推动下,人们已经可以接受新能源,不需要在铺贴了,技术成熟,不需要铺贴来控制成本了

A股又迎来了涨价潮,如何掘金涨价股?

涨价系列1:盘点过去250天涨幅榜十大产品

一、为何开始这样专题?

这是一个好问题,在开始这个系列之前我们首先得好好回答这个问题。

1、过去

我们先从过去的大牛股说起,挑选一个不算远的标的,2017年大牛股

方大炭素。

该股主营产品是石墨电极,从2009年到2017年4月之前,过去8年时间里,其产品价格就一直在10000元/吨之间徘徊。

但是从2017年4月份迎来爆发式上涨,仅仅4个月时间,400mm普通功率,价格暴涨了5倍之多,从10000元/吨涨至50000元/吨,之后更是去挑战70000元/吨。

受到产品涨价所带来的利润也爆发式增长,方大炭素的净利润增长率,17年中报就达到26倍,而17全年计算更是暴涨之52倍。

因此如此大利好的业绩下,股价显然估值太便宜了,最后股价相应的也暴涨,从2017年4月涨至8月,股价从7元涨至35元,成为了2017年的大牛股。

——产品涨价4个月涨了5倍,从10000元/吨涨至50000元/吨;——净利润暴涨之中报26倍,年报为52倍;——股价4个月时间上涨5倍,从7元涨至35元;因此,我们通过回顾,方大炭素的股价和产品涨价之间的表现来看,显然可以发现,产品涨价是产生牛股的温床,因此我们不得不高度重视,仅仅用好这一招,足够笑傲股林!

2、现在

或许你会说,那毕竟是过去式,而且很少有产品的价格能有如此暴涨表现。为此,我们还是挑选一个近期上涨力度不错,但倍数还没有石墨电极这么大的产品和标的来看看。

有色金属钽,价格2017年底从55元涨至2018年5月的100元,与之对应的标的有东方钽业,股价却是没有跟着同步大涨,而是跟随指数持续调整,

东方钽业,直到7月13日该股发布2018年中报业绩预告,业绩大涨73%,才开始启动。在短短两周时间里,股价从5.11元涨至8.94元,接近翻倍的表现。

显然,不管是过去还是现在,产品涨价带来的净利润增长是真真切切的时候,股价就会跟随爆发式增长,因此产品涨价成为了众多机构、游资、牛散挖掘牛股的最好逻辑。

3、逻辑

为何产品能涨价,这里我们简单谈几点逻辑

(1)供给侧改革,主要集中去产能

供给端下滑的情况下,而需求端不但不下滑,有点行业反而还持续上涨,在去库存完毕,补库存过程中,这样巨大的缺口,很容易让市场哄抬价格给予足够的理由;

(2)环保力度大

各地开展的环保督察行动如火如荼,污染严重的行业就会成为众矢之的,停产或限产就成为了这些行业的热门词语,最终减少了供给,同样是涨价的重要理由;

(3)投资拉动

随着下半年开启积极财政政策,接下来固定投资扩容,更多项目上线,自然对相应的钢铁、水泥、工程机械等需求增大,在这样的背景下,过去几年供给端持续下降的情况下,这样一来需求端反而增加了,缺口再次突显,也是成为涨价的重要拉动因素。

总之,目前的背景下,涨价的名词总会在很多行业发生,有点点层次不穷的味道。而随着原油持续上涨,接下来将进入通胀的大周期,涨价自然是相伴相随的。

二、有色金属涨价

下面我们盘点下过去250天里涨价幅度较大产品,从有色金属谈起:

——涨幅超过100%:是最靠前的钒铁和五氧化二钒,分别达到175%和158%,为此龙头变动ST钒铁有过不错的表现,可惜停牌了。——涨幅超过80%:钽,我们已经在前面有过解读;——涨幅超过60%:二氧化锗和氧化钼,分别有62%和61%;——涨幅超过50%:钴,这是新能源汽车若得祸;还有稀土,以及钼、锗和钼铁、氧化钼;——稀土在前20名出现了3个,分别达到55%、34%和20%;——新能源汽车相关的有:钴和锰,也出现了3次,分别达到59%、44%和21%。这些涨幅如此大的有色金属产品,背后究竟是供给侧改革、环保、还是投资拉动,以及涉及到的板块和标的情况,究竟会如何,我们会在接下来的系列文章中给予解读。

三、原油化工涨价

接着,我们要盘点涉及面仅次于有色金属的原油化工领域:

——涨幅超过60%:二甲基环硅氧烷、PA66、丙烯腈;——涨幅超过50%:2个原油、2个醋酸(醋酸和醋酸酐)、还有环氧氯丙烷和双酚A;——原油直接相关的产品多达14个,除了原油现货和期货外,还有汽油、才有和燃料油;同样的,这些涨幅如此大的原油化工产品,背后究竟是供给侧改革、环保、还是投资拉动,以及涉及到的板块和标的情况,究竟会如何,我们会在接下来的系列文章中给予解读。

四、其它涨价

除了以上有色金属和原油化工品种以外,其实还有一些可能是我们不经常提及的领域:

还有重磅的领域,比如造纸、水泥、印染、化纤等。

诸如电子领域也不能忽略,比如PCB板、MLCC电阻容、存储

另外,拐点机会比较大,比如养鸡、养猪等。生猪的价格从2018年4月份开始触底反弹,行业拐点明显。

其实远不止这些,比如我们之前关注过的维生素,近期我们重点跟进抗生素领域,以及我们近期开始着重跟踪的味精。

总之,这些大家或许忽略,或许不常看到的领域,会在众人不经意间,产生出意想不到的效果,稍不留神就冒出大涨的标的。

在这领域,我们更需要做更多深入挖掘的工作,真真切切挖掘背后的逻辑,为此也会在我们后续的系列文章中给予剖析。

五、小结

产品涨价的领域,不管是过去还是现在,乃至未来,依然是产生牛股的温床,也是众多机构、游资都非常喜欢挖掘的地方。

关于产品涨价,不管是有色金属,还是原油化工,乃至更多冷门领域,我们都需要深入挖掘其中的逻辑。

其实不仅仅考虑供给侧改革、环保、到投资拉动这样的逻辑,或许我们需要做更有深度的工作。

总之,产品涨价,需要彻彻底底搞清楚背后的逻辑,一分耕耘一分收获!

——老余看股市,新浪、雪球、摩尔金融、东方财富、同花顺的知名财经博主。比学院派懂点技术,比技术派懂点研究,比“大师”略懂散户,只做强势股中的价值投资。关注可免费获取轻松选股、轻松买股系列干货16个大招和88个小绝技。

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